WAP手機版 RSS訂閱 加入收藏  設為首頁
14場勝負彩
當前位置:首頁 > 14場勝負彩

14場勝負彩:扎根西藏的工程標的 建議參與

時間:2019/10/24 15:40:41   作者:   來源:   閱讀:57   評論:0
內容摘要:  債底為86.38元,YTM為2.45%。天路轉債期限為6年,債項評級為AA,票面面值為100元,第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年1.8%,第六年2.0%,到期贖回價格為按債券面值的110%(含最后一期利息),按照中債6...
      債底為86.38元,YTM為2.45%。天路轉債期限為6年,債項評級為AA,票面面值為100元,第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年1.8%,第六年2.0%,到期贖回價格為按債券面值的110%(含最后一期利息),按照中債6年期AA企業債到期收益率(2019/10/23)5.0290%作為貼現率估算,債底價值為86.38元,純債對應的YTM為2.45%,具有一定的債底保護性。

  平價為96.82元,條款設置中規中矩。轉股期自發行結束之日滿6個月后的第一個交易日起至可轉債到期日止。初始轉股價為7.24元/股,西藏天路(600326.SH)10月23日的收盤價為7.01元,當前轉債平價為96.82元。天路轉債的下修條款為:15/30,85%,有條件贖回條款為:15/30,130%,有條件回售條款為:30,70%,條款設置中規中矩。

  預計天路轉債上市首日價格在106~108元之間。按西藏天路10月23日的收盤價測算,天路轉債平價為96.82元。可參照的平價可比標的為江銀轉債(109.400, 0.43, 0.40%),其轉股價值為96.58元,當前轉股溢價率為12.83%,可參照的規模可比標的是創維轉債(107.296, -0.35, -0.33%),當前轉股溢價率為12.14%。考慮到天路轉債正股資質尚可,預計上市首日的轉股溢價率在9%~12%之間,對應的上市價格在106~108元區間。

  預計配售比例為35%。天路集團持有公司22.67%的股份,為公司控股股東,西藏自治區國資委持有天路集團100%的股權,為公司實際控制人。此次發行前,公司控股股東天路集團持有公司22.67%的股份,承諾優先配售金額約為24642.70萬元,約占此次可轉債發行總量的22.67%,在此基礎上我們預計配售比例在35%左右。

  預計中簽率在0.02%~0.03%之間。天路轉債總申購金額為10.87億元,若配售比例為35%,則可供網上網下投資者申購的金額為7.07億元,若網上申購戶數為60萬,平均單戶申購金額為100萬元,網下申購戶數為2000-4000戶,平均單戶申購金額按上限的80%打新,即7.76億元,測算下來中簽率為0.02%-0.03%。

相關評論

本類更新

本類推薦

本類排行

本站所有站內信息僅供娛樂參考,不作任何商業用途,不以營利為目的,專注分享快樂,歡迎收藏本站!
所有信息均來自:百度一下 (華球足球)
粵ICP備05124714號-2
河南22选5技巧